Certificato su Saipem con rendimento potenziale del 29.8%

La discesa del petrolio influisce direttamente sul prezzo di alcuni titoli azionari che hanno a che fare con la materia prima. Uno di questi è Saipem. Oggi analizzeremo un cash collect su Saipem, con ISIN IT0005244352, emesso il 23.02.2017, quando il titolo quotava 0.4514. Il certificato prevede una cedola mensile dello 0.8 incondizionata per i primi quattro mesi (marzo e aprile sono già stati pagati), e condizionata al fatto che il prezzo non sia al di sotto della barriera (fissata al 70% del prezzo di emissione a 0.3160) per i restanti mesi, fino alla scadenza del 23.02.2018. La totalità delle cedole che il certificato pagherà alle condizioni attuali sono di 8 euro su un prezzo del certificato che alla chiusura di venerdì 05.05.2017 quotava 96.5, per un rendimento potenziale dell’8.3% assoluto, ma attualizzando finanziariamente le cedole rispetto al prezzo attuale, il rendimento potenziale annualizzato semplice sarebbe del 29.14% e composto addirittura del 29.8%.

Da sottolineare che se durante un giorno di valutazione il prezzo del sottostante fosse inferiore alla barriera il certificato non pagherebbe la cedola, e se alla scadenza il prezzo del sottostante fosse inferiore al livello barriera, il certificato otterrebbe una performance negativa uguale a quella del titolo Saipem.

Dal punto di vista tecnico, come è possibile vedere dal grafico giornaliero di Saipem riportato sotto, il titolo ha registrato un minimo venerdì 12 febbraio del 2016, con chiusura a 0.3014 (prezzo che non veniva battuto dagli anni ‘90). Minimo che è di poco inferiore alla barriera, ma in un periodo in cui il petrolio era arrivato a quotare 26 $ al barile. Resistenza importante è posta a livello 0.34. Prezzo che risulta essere superiore alla barriera.

Questo certificato risulta quindi essere interessante per quegli investitori che vogliono prendere posizioni lunghe su Saipem o su un titolo correlato al prezzo del petrolio, cercando però una protezione che li difenda da una volatilità che può persistere nel medio periodo, non rinunciano ad un rendimento soddisfacente.

Qui è riportato il link nel quale è possibile trovare la scheda post emissione dell'emittente Banca IMI.

https://www.bancaimi.prodottiequotazioni.com/Download/Asset?id=bb9da435-ecfd-49e3-871e-c4497f8e747c