Emanuele L. Basso Ricci
13 set 20181 min
Anche il mese di settembre si apre all’insegna del fixed income per il mercato ETF. Borsa Italiana, in grande fermento, accoglie oggi il nuovo UBS ETF J.P. Morgan Emerging Multi-Factor Enhanced Local Currency Bond UCITS ETF (LU1720938841), uno strumento smart beta a replica fisica che propone l’esposizione a oltre 53 paesi ottenuta investendo in oltre 380 bond tra emissioni sovrane e quasi sovrane, (le più idonee a posizioni speculative su valute) con maturity di breve termine. L’ETF, che replica il J.P. Morgan Emerging Multi-Factor Enhanced Local Currency Bond Index USD, ottiene l’esposizione valutaria ricercata investendo in debito in valuta locale per l’80% (cut-off 3 anni) e il 20% in contratti a termine in valuta estera. L’ETF adotta infatti una strategia che punta a derivare ulteriore rendimento da una quota del 15% investita in emissioni emerging in USD (con maturity residua da 1 a 5 anni) e del 5% nel Libor sfruttando le logiche di carry trade e momentum sul mercato delle valute emergenti. Lo strumento, in valuta base USD, adotta una politica di distribuzione dei proventi con frequenza semestrale e richiede una fee annua onnicomprensiva dello 0.47%.