Arzilli Andrea
28 apr 20212 min
Investire in obbligazioni presenta, mai come oggi, numerose inefficienze:
- Rendimenti scarsissimi, spesso negativi
- Rischio di un ritorno dell’inflazione
- Rischio rialzo tassi di interesse
L'obbligazionario europeo è quello più in sofferenza, quasi tutti gli stati presentano un decennale negativo, dobbiamo quindi valutare soluzioni alternative, anche queste colpite dai tassi bassi ma che consegnano comunque una performance positiva come : Conti deposito, Obbligazioni ad alto rendimento (societarie o di paesi emergenti), Obbligazioni legate all’inflazione, Treasury americani, Obbligazioni di paesi sviluppati con rendimento positivo, in quest'ultimo caso balzano alla mente i bond emessi dalla Cina.
Perchè le obbligazioni Cinesi sono interessanti?
1) Hanno un rendimento positivo
2) La Cina è considerata dagli investitori alla stregue di un Paese emergente, ma è economicamente più solida di altre realtà emergenti come India, Messico, Brasile.
3) Lo Yuan, la valuta cinese, vuole diventare una valuta di riserva e spodestare il dollaro a lungo termine
Come investire sui bond cinesi:
Soluzione a distribuzione:
iShares China CNY Bond UCITS ETF USD (Dist)ISIN IE00BYPC1H27,
L’ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF USD (Dist) investe in titoli di stato con focus Cina. L’ETF ha un’esposizione valutaria verso la valuta CNY. L'ETf distribuisce una cedola semestralmente, l'interesse annuo è di circa il 2,4%
L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,35% annuo. L’ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF USD (Dist) è un ETF di dimensioni molto grandi con un patrimonio gestito pari a 4.879 mln di Euro. L’ETF è attivo dal Luglio 2019
Soluzione ad accumulo:
UBS ETF (LU) J.P. Morgan CNY China Government 1-10 Year Bond ISIN LU2095995895,
L’ETF investe in titoli di stato con focus Cina. Le scadenze delle obbligazioni sono comprese tra 7-10 anni. Le obbligazioni sottostanti hanno rating investment grade. L’ETF ha un’esposizione valutaria verso la valuta CNY. Il rendimento viene reinvestito nel fondo
L’ISC è pari allo 0,33% annuo.
La dimensione dell'etf è pari a 131 mln di Euro ed è attivo da marzo 2020