Lo short squeeze

Ora che la clamorosa attenzione mediatica nei confronti della vicenda Gamestop sta scemando, diventa interessante analizzare con più lucidità il fenomeno dello short squezee.

Uno short squeeze si verifica quando più speculatori che avevano una posizione ribassista su un titolo si trovano a dover chiudere le posizioni scatenando un ulteriore effetto valanga che porta anche i restanti speculatori , colpiti dalle perdite, a chiudere le posizioni short, l'effetto finale è spesso un rialzo vertiginoso, rapido e spesso non giustificato dai fondamentali della società; come nel caso Volkswagen, che nel 2008 quintuplicò da 210 a 1000 euro, per poi tornare nel breve a valori pi consoni.

Speculare o anche investire in aziende massacrate dagli "shortisti" è rischioso ma talvolta razionale, nella vicenda Gamestop, tralasciando l'eccessivo pump nella parte finale, vediamo una cavalcata del titolo giustificata dai fondamentali, l'azienda in primavera arrivava a valeva 200 milioni di dollari, nonostante le difficoltà e il calo dei ricavi GME aveva una cassa di 700 milioni di dollari e una stima futura che vedeva l'utile del 2023 a 80 milioni di dollari, dati che giustificavano ben altro valore,

Perchè allora l'azienda valeva così poco?

Una delle tesi degli iscritti a Reddit era il quantitativo delle posizioni short, che addirittura superavano il numero di azioni, il classico naked short! il naked short (short a "nudo") è la pratica illegale di vendere allo scoperto azioni che non esistono. Di solito gli speculatori devono prendere in prestito un'azione o stabilire che può essere presa in prestito prima di venderla allo scoperto. A causa di varie scappatoie nelle regole e discrepanze tra i sistemi di negoziazione cartacei ed elettronici, il cortocircuito continua a verificarsi.

Osservare aziende sottovalutate e ingiustamente martoriate da Hedge fund può essere uno dei vari modi per investire, ovviamente dobbiamo scontrarci con le tesi ribassiste degli esperti che lavorano all'interno dei fondi, ma come osservato nel caso Gamestop, spesso la forsennata speculazione porta il titolo molto al di sotto del suo valore reale, e valore al quale prima o poi tornerà causando inevitabilmente uno squeeze.

Si vocifera di futuri short squeeze simili a Gamestop su titoli come Kroger, Nokia, First Majestic Silver,BlackBerry alcuni addirittura parlano di una Gamestop italiana, e la voce potrebbe non essere lontana dalla realtà, dato che le nostre aziende sono le più martoriate da parte degli Hedge Fund.